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苏子璋:贵金属交易杏耀登录地址系统风险的管理

杏耀-杏耀娱乐-杏耀主管_杏耀平台代理 时间:2019年11月27日 05:44

  和讯黄金消息 2014年7月5日,2014中国贵金属高峰论坛在北京钓鱼台国宾馆如期举行。论坛以探讨目前贵金属行业的重大热点问题为主要内容,帮助贵金属企业解决内部问题,寻求新的模式,特别是注重探讨互联网金融对贵金属市场的深刻影响。出席此次高峰论坛的嘉宾有来自证监会等金融监管部委领导、北京市领导、中国黄金协会、北京黄金研究中心,黄金报等行业领导及主流财经媒体。

  香港移动财经有限公司总裁苏子璋先生作为演讲嘉宾在现场分享了自己的观点,他的演讲题目是“贵金属交易系统风险的管理”。他的演讲主要围绕三个问题。第一,OTC市场,其实OTC市场有不同的概念。第二,移动财经为大连贵金属交易中心设计的交易平台,它的风险管理是什么样的。第三,未来的趋势是什么样的。

  今天我是最后一名讲者,我希望大家能够听得精神一点。今天我讲给大家谈贵金属交易的风险管理,我有三个方面和大家谈的:第一,OTC市场,其实OTC市场有不同的概念,我就是给大家清楚讲一下。第二,我们移动财经为大连贵金属交易中心设计的交易平台,它的风险管理是什么样的,我给大家详细的讲一下。第三,我们看一下未来的趋势是什么样的。

  贵金属的交易平台就是能够为现货商贸易商提供对冲金融风险,有一件事情已经在发生了,就是中国市场是全球最大的黄金市场,贵金属我们也是推出了这个市场,但是有两个东西我们没有的,一个是在这个市场上定价权我们相对比较低的,这就是我们这个话语权比较低的。未来我们的发展需要一个本土健康的、健全的、有效的交易市场。

  但很可惜,在发展初期我们面对一些良莠不齐的情况,比如黑平台、黑代理商侵害投资者权益。国务院38号文,还有维财金事件,还有3.15现货白银事件和大智慧601519股吧)的事件等等。但我指的问题在哪里?行业规范缺失,缺乏有效的监管和风险管理,扭曲的做市商制度,平台安全性和稳定性不一,投资者教育不足。

  场外交易OTC市场是一个国际成熟的模式。我们的外汇现货交易就是一个OTC市场。国内没有一个固定集中的实体交易场所,通过电子网络连在一起,有一个做市商制度,比如美国的纳斯达克市场,T+0,24小时交易,买卖双方各自承担对手的信用风险。这个市场目前在中国开始发展,这个市场是报价公平,不受操纵。这家市场有500多家做市商,6万多个竞买和竞卖价格,每只股票平均有14家做市商。合规的电子网络来做一个报价。

  在国内贵金属交易有三个中心,大连、天津和上海、这三个市场发展不一样,速度都很快,OTC在未来一段时间也是中国非常大的一个发展的模式。

  讲到风险方面。现在有三个主体,我今天主要给大家讲一下,第一个是交易所主体,第二个是做市商和代理商,第三个是个人和机构投资者。

  交易所风险管理办法,我们可以和他们去看看,我们设计平台的时候就是把这个基本制度,保证金制度、限苍制度、大户报告制度、风险警示制度和强行平仓制度。用这五个制度来管理的。

  在交易监控工具方面,我们防止错盘机制,交易熔断的机制,通报机制紧急行动机制。国外的纳斯达克集团的SMARTS监管技术,数据挖掘,影像化把一些不健全的内部关联交易找出来。

  我要深入讲一下电子交易方面的技术风险怎样来考量。我们打造这个平台的时候,我们要讲一些指标,比如我们想一想,电子所交易平台的特点是什么?我们朝着这个方向,我们从安全性、稳定性、快速性和高负载能力、低延迟、高扩展性来做我们的指标。

  我们的平台有什么样的特点呢?有系统的设计客户数量,平均每日交易笔数的能力,最大每日交易处理的能力,平均处理速度,峰值处理速度。

  当我们进入平台的时候,我们也是倡导目前全世界最一流的,发展最高端的就是纳斯达克的Genium INET系统。我们看一些数据,这个数据非常厉害,它一秒钟可以处理100万的信息,平均处理一个信息是256微秒,每秒钟可以处理150万个报价,我们大连贵金属交易中心这个平台目前没有达到这个水平,但是我们来做这个系统。我记得我三十年前的时候,我和大家谈到超级电脑,当时超级电脑在中国这个市场还是一个很初级阶段,现在我们的超级电脑速度世界第一的。

  比如以后中国的OTC市场,也许我们能够超过纳斯达克市场,我们是每秒就能做一宗交易的,我们希望中国以后有一个很大的目标就是朝着这个方向迈进。

  香港移动财经有限公司,我们在2002年在香港大学成立,我们是获得香港工商及科技局的“创新及科技基金”赞助,利用IBM的深蓝超级电脑研究高频计量金融交易。我们的管理团队在贵金属及财经资讯业拥有超过二十多年的国际视野及经验。香港金银业贸易场会员的首选交易平台开发商。为大中华区的多家领导交易商建构安全、完善的交易系统。我们有以下的合作伙伴和客户,我们的客户群有下面的几十家。

  因为时间比较紧迫,我就讲一些我们怎么为大连贵金属交易中心打造世界级的交易平台,我们在风控方面怎么做的。

  我们稳定的开发平台架构。我们是比较分散和比较稳定的,在不同的点,我们会设立不同的数据中心来平衡客户来自不同方面的交易。

  大赢通交易平台的系统安全性。系统安全管理规范与国际接轨,我们所有的网络连接加密及分隔不同的主要系统。我们资料库中敏感资料全部加密,使用代理伺服器以隐藏系统的IP地址,使用防火墙控管外界与内部网络之间的资料传输与存取,积极制度管理,排除人为操作失误,实施监控安全事件。

  网络安全管理,这些内容交易所的网页里会有我们的发放,所以大家可以慢慢的分享,因为时间会比较紧迫。安全管理方面,我们有以下不同的安全稽核,我们有这样的一些重要的点。我们希望在安全性方面能够规范到什么时候什么人做什么事情都有一个管理。

  我们还有热备冷备方案,去用无线启动。我们有一些资金的安全,通过独立行情,杏耀登录网站通过路透社、IDC等多条国际行情数据专线,我们的数据可以灵活切换不同的数据源或多重数据源组合,我们有特有的过滤错价功能。这是交易资金安全方面的。

  风控方面,我们允许建立多层交易商和代理商的结构,同一个后台管理下方多层业务、多层存储的户口。风控方面我们能监控交易客户状况,有警告的提示,特别是大笔持仓方面我们会筛选出来。

  大赢通系统的稳定性,我们有平台整体压力测试、整合测试、功能测试、系统稳定性测试、安全性测试,每次我们测试后的系统优化。

  最后我讲两个我个人认为大的趋势。程式交易,Algorithmic Trading,这个交易在中国和外国越来越流行。还有高频交易,这两个交易和OTC整个市场结合起来,这是很重要的。

  我们香港移动财经会在进一步强化降低数据延迟型,优化是强化基础架构,高频交易和程式交易的好的环境,还有我们支援国际金融业的标准传输协议FIX,我们已经跟几个国际的投行接轨,所以,大家的交易风险可以通过FIX备选的。

  香港移动财经希望与时俱进,洋为中用,继续引入国际化的元素,顺应全球化金融趋势,成为中国OTC发展大趋势的重要的倡议者,我们希望能够与大家一起打拼。谢谢大家!

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